Empirical analysis of correlation between Debt/Equity Ratio and the Net profit margin ratio in Small and Medium enterprises
DOI:
https://doi.org/10.46661/revmetodoscuanteconempresa.4450Keywords:
company, capital structure, financing, correlation, financial indicatorsAbstract
The present investigation addresses the financial results of the year 2017 of 1.900 companies of a capital city from Latin America, with which the financial indicators of capital structure and net profit margin are calculated. The central objective is to determine whether or not there is an inverse and significant correlation between the financial indicator of capital structure and the result of the financial indicator of net profit margin for companies, according to economic activity that they develop, through the calculation of the Pearson's correlation coefficient. A quantitative methodology, of an explanatory type, is applied that seeks to identify patterns in the analyzed financial results that give light of the existence of an optimal general capital structure (relationship between the liability and equity). As a general conclusion, with the analyzed data, it is evidenced that there is an inverse but not significant correlation between the indicators. It is proposed as a future research topic to delve into the same theme based on the size of the company, according to net sales recorded in a given period.
Downloads
References
Banco de la República de Colombia (2018). Tasa de cambio del peso colombiano (TRM). Recuperado el 28 de agosto de 2018 de: http://www.banrep.gov.co/es/trm
Barrera, J. (2017). Organizaciones y empresas. Relación, diferencias y clasificaciones. Saarbrücken: Editorial Académica Española.
Barrera, J. (2019). Juntas de acción comunal y pequeñas y medianas empresas articulación para el desarrollo de actividades de responsabilidad social empresarial. Tendencias, 20(1), 53-76. https://doi.org/10.22267/rtend.192001.107
Barrera, J., Parada, S., & Serrano, L. (2020). Análisis empírico de correlación entre el indicador de estructura de capital y el indicador de margen de utilidad neta en PYMEs. Revista de Métodos Cuantitativos para la Economía y la Empresa, 29, 99-115. https://doi.org/10.46661/revmetodoscuanteconempresa.3520
Córdoba, M. (2014). Análisis financiero. Bogotá: Ecoe Ediciones.
Decreto 619 de julio 28 de 2000, Por el cual se adopta el Plan de Ordenamiento Territorial para Santa Fe de Bogotá, Distrito Capital. Registro Distrital No. 2.197 del 28 de julio de 2000. Bogotá, 28 de julio de 2000.
Donaldson, G. (1961). Corporate Debt Capacity: A Study of Corporate Debt Policy and the Determination of Corporate Debt Capacity. Boston: Graduate School of Business Administration, Harvard University.
Fernandez, J. (2014). Teoría y práctica de la contabilidad (3ª. ed.). Madrid: Ediciones Pirámide.
Gitman, L., & Zutter, C. (2016). Principio de administración financiera (14ª. ed.). Ciudad de México: Pearson.
Herrera, T., De la Hoz, E., & Vergara, J. (2012). Aplicación de análisis discriminante para evaluar el mejoramiento de los indicadores financieros en las empresas del sector alimento de Barranquilla-Colombia. Ingeniare. Revista chilena de ingeniería, 20(3), 320-330.
Ley 590 de 2000 del 10 de Julio de 2000, por la cual se dictan disposiciones para promover el desarrollo de las micro, pequeñas y medianas empresa. Diario Oficial No.44.078 de julio 12 de 2000. Bogotá, 12 de julio de 2000.
Ley 905 de 2004 del 2 de agosto de 2004, por medio de la cual se modifica la Ley 590 de 2000 sobre promoción del desarrollo de la micro, pequeña y mediana empresa colombiana y se dictan otras disposiciones. Diario Oficial No. 45.628 de 2 de agosto de 2004. Bogotá, 2 de agosto de 2004.
Ley 1151 de 2007 del 24 Julio de 2007, por la cual se expide el Plan Nacional de Desarrollo 2006 - 2010. Diario Oficial No. 46.700 de julio 25 de 2007. Bogotá, 25 de julio de 2007.
Ley 1450 de 2011 del 16 de junio de 2011, por la cual se expide el Plan Nacional de Desarrollo, 2010-2014. Diario Oficial No. 48.102 de 16 de junio de 2011. Bogotá, 16 de junio de 2011.
Massad, C. (2007). Economía para todos. Santiago de Chile: Editorial e Imprenta Maval LTDA.
Modigliani, F., & Miller, M. (1958). The cost of capital, corporation finance and the theory of investment. The American Economic Review, 48(3), 261-297.
Modigliani, F., & Miller, M. (1963). Corporate income taxes and the cost of capital. A correction. The American Economic Review, 53(3), 433-443.
Myers, S. (1977). Determinants of corporate borrowing. Journal of Financial Economics, 5, 147-175.
Myers, S. (1984). The capital structure puzzle. The Journal of Finance, 39(3), 575-591.
Myers, S., & Majluf, N. (1984). Corporate financing and investment decisions whenfirms have information that investors do not have. Journal of Financial Economics,13(2), 187-221.
Peña-Barrera, CR. (2010). Índice de Urbanización Municipal: una aplicación a Bogotá y su teórica “área metropolitana”. Territorios, 23, 33-57.
Pesce, G., Esandi, J., Briozzo, A., & Vigier, H. (2015). Decisiones de financiamiento en pymes: particularidades derivadas del entrelazamiento empresa-propietario. REGE Revista de Gestão, 22(3), 357-380.
Resolución 066 del 31 de enero de 2012, por la cual se establece la Clasificación de Actividades Económicas - CIIU Rev. 4 A.C. Bogotá, 31 de enero de 2012.
Ross, S., Westerfield, R., & Jordan, B. (2014). Fundamentos de finanzas corporativas. Décima edición. México D.F.: McGraw Hill.
Secretaría de Planeación Distrital (2011). 21 monografías de las localidades distrito capital 2011. Diagnóstico de los aspectos físicos, demográficos y socioeconómicos 2011 localidad 10 Engativá. Bogotá: Alcaldía Mayor de Bogotá.
Downloads
Published
How to Cite
Issue
Section
License
![Creative Commons License](http://i.creativecommons.org/l/by-sa/4.0/88x31.png)
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-ShareAlike 4.0 International License.
Submission of manuscripts implies that the work described has not been published before (except in the form of an abstract or as part of thesis), that it is not under consideration for publication elsewhere and that, in case of acceptance, the authors agree to automatic transfer of the copyright to the Journal for its publication and dissemination. Authors retain the authors' right to use and share the article according to a personal or instutional use or scholarly sharing purposes; in addition, they retain patent, trademark and other intellectual property rights (including research data).
All the articles are published in the Journal under the Creative Commons license CC-BY-SA (Attribution-ShareAlike). It is allowed a commercial use of the work (always including the author attribution) and other derivative works, which must be released under the same license as the original work.
Up to Volume 21, this Journal has been licensing the articles under the Creative Commons license CC-BY-SA 3.0 ES. Starting from Volume 22, the Creative Commons license CC-BY-SA 4.0 is used.