Análisis de la volatilidad del índice principal del mercado bursátil mexicano, del índice de riesgo país y de la mezcla mexicana de exportación mediante un modelo GARCH trivariado asimétrico
DOI:
https://doi.org/10.46661/revmetodoscuanteconempresa.2191Palabras clave:
Volatilidad, rendimiento, asimetría, GARCH trivariado, pronóstico, volatility, return, asymmetry, trivariate GARCH, forecastingResumen
Se parametriza de forma conjunta la heteroscedasticidad condicional autorregresiva generalizada que corresponde al comportamiento de la varianza de tres variables: (a) el índice de precios y cotizaciones (IPC), indicador principal del mercado bursátil mexicano, (b) el emerging markets bond index para México (EMBI), como indicador de riesgo país y (c) el precio de la canasta mexicana de tres crudos de exportación (MEZCLA). Las variables se emplean como estimadores de la tendencia de los precios de las acciones, los bonos y los energéticos, respectivamente, con el objetivo final de conformar un portafolio de inversión diversificado que incluya dichos activos. Se presentan los resultados empíricos de un modelo econométrico GARCH trivariado asimétrico. El modelo permite incorporar la covarianza entre las variables para explicar su interrelación y en la estimación se considera el efecto de los choques generados por las innovaciones positivas y negativas. El estudio contempla el periodo de 2002 a 2013.
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