Premium allocation in the car insurance by using Functional Principal Component Analysis
DOI:
https://doi.org/10.46661/revmetodoscuanteconempresa.2069Keywords:
Primas, seguro del automóvil, análisis funcional en componentes principales, riesgo, premium, car insurance, functional principal component analysis, riskAbstract
The study of the premium risk in the car insurance is really important because the insurance market is very competitive. In this article we show a bonus-malus method of risk premiums. To do this, we use the Functional Principal Component Analysis.
More precisely, we explain an empirical study with the real data of an insurance company. By applying the bonus-malus method that we have given, we are able to obtain the premium risk for different profiles and age ranges.
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